Los aranceles de Trump resaltan la necesidad de diversificarse en México

Los datos de fDi Intelligence y fDi Markets indican que México depende significativamente del comercio y la inversión extranjera directa (IED) provenientes de los Estados Unidos. Las exportaciones mexicanas hacia EE. UU. se han incrementado gracias al T-MEC, acompañado por un notable aumento en las entradas de IED desde 2020. Las amenazas arancelarias planteadas por la administración Trump podrían impactar esta dependencia, incentivando esfuerzos hacia una mayor diversificación. La relevancia radica en que la evolución del entorno comercial tiene el potencial de redefinir las estrategias de IED de México, promoviendo alianzas internacionales más inclusivas y disminuyendo la dependencia del mercado estadounidense.

El acuerdo entre Estados Unidos, México y Canadá (T-MEC), firmado en enero de 2020, fue proclamado por Donald Trump como el "acuerdo comercial más justo, equilibrado y beneficioso que jamás hayamos promulgado". Cinco años después, en su segundo mandato como presidente de Estados Unidos, Trump está revocando el mismo acuerdo que él mismo ayudó a negociar. México, el mayor socio comercial de Estados Unidos desde que superó a China en 2023, ha registrado, bajo el régimen del T-MEC, un aumento repentino de sus exportaciones a Estados Unidos y una mayor entrada de inversión extranjera directa. Sin embargo, la amenaza de aranceles del 25% sobre todas las importaciones estadounidenses procedentes de México (impuestos inicialmente el 1 de febrero, suspendidos durante 30 días hasta su entrada en vigor el 4 de marzo, y modificados posteriormente para excluir los bienes y automóviles del T-MEC el 6 de marzo) ha suscitado dudas sobre la dependencia de México de su vecino del norte.

Desde que comenzó el primer mandato de Trump en febrero de 2017, Estados Unidos ha sido, por mucho, la mayor fuente de capital comprometido en México, con casi el 38% del total de la inversión extranjera directa (IED). China ocupó el segundo lugar con el 9.2% de la IED totalmente nueva. Las amenazas arancelarias de Trump son una llamada de atención para que México reduzca su dependencia de Estados Unidos y fortalezca su economía mediante nuevos mercados de exportación y atracción de IED de una gama más amplia de países.

En la OCDE México destaca. Desde la llegada de Trump a la presidencia, el país latinoamericano ha sido el cuarto mayor destino de la IED estadounidense en nuevas instalaciones (después del Reino Unido, Alemania y Canadá). También se ha consolidado como el principal destino de las empresas chinas, que han establecido importantes planes de inversión para ensamblar productos en México y enviarlos a Estados Unidos, utilizando el T-MEC para evitar los aranceles impuestos a los productos fabricados en China. El futuro de las empresas extranjeras (incluidas las estadounidenses) que invierten en México es incierto. Las cadenas de suministro en toda América del Norte, incluido el abastecimiento desde fábricas mexicanas, son ahora la norma en todo, desde bienes de consumo envasados ​​hasta productos electrónicos y suministros médicos.

Una exención de los aranceles de Trump, aprobada el 6 de marzo, reconoció que la industria automotriz sufriría una disrupción significativa por los aranceles debido a la estructura de su cadena de suministro, en referencia a su alcance en las tres economías del T-MEC.

Algunos expertos afirman que las empresas con una gran presencia en México, en sectores con mano de obra intensiva y márgenes bajos, como juguetes y electrodomésticos, son las que corren mayor riesgo ante los aranceles de Trump. A diferencia de las empresas que venden productos con alta elasticidad de precios, como semiconductores avanzados, las empresas de sectores con márgenes bajos no pueden subir sus precios y tendrán un problema importante al no poder competir con otros fabricantes que no tienen aranceles.

Incluso con información incompleta, los economistas están preocupados por las consecuencias de la guerra comercial de Trump. Un arancel estadounidense del 25% a las importaciones procedentes de México provocaría una contracción del crecimiento del PIB real de 1,14 puntos porcentuales en los próximos tres a cinco años, según estimaciones del Brookings Institute. Si México impusiera aranceles de represalia del 25%, su crecimiento del PIB real se reduciría otros 2 puntos porcentuales. Dado que estos aranceles pueden ser incompatibles con el T-MEC, los países podrían comenzar a buscar nuevas opciones de comercio e inversión para protegerse, probablemente incluyendo una mayor apertura a la expansión de las relaciones comerciales y de inversión con China. El T-MEC será revisado en 2026.