¿Por qué son más caros los préstamos para comprar vehículos eléctricos?
Artículo publicado originalmente por CRHoy. Link del artículo.
En los debates sobre la transición global a la movilidad eléctrica ha faltado el análisis de la importancia del financiamiento para que los consumidores adquieran vehículos eléctricos. Esta falta de interés en el tema persiste a pesar del papel fundamental que tienen las condiciones de financiamiento para influir en las decisiones de los hogares de comprar activos duraderos. Cuando se trata de la compra de vehículos, investigaciones previas (e.g., Argyle, Nadauld, Palmer y Pratt, 2021) indican que los consumidores son muy sensibles tanto a los precios de los vehículos como a las condiciones de financiamiento para adquirir esos vehículos. En particular, los consumidores citan, en ese estudio, la falta de asequibilidad como la principal preocupación al considerar la adopción de vehículos eléctricos. Por lo tanto, la disponibilidad y las condiciones de préstamos para vehículos eléctricos pueden desempeñar un papel crucial a la hora de acelerar la transición a la movilidad eléctrica.
Según un artículo académico reciente de expertos de Wharton y la Universidad de Columbia Británica en Canadá, titulado “Financing the Global Shift to Electric Mobility”, los compradores de vehículos eléctricos se enfrentan a condiciones de financiamiento más estrictas en comparación con aquellos que compran vehículos convencionales que no son vehículos eléctricos en Europa y Estados Unidos. Si bien el artículo documenta en detalle las tendencias del financiamiento de vehículos eléctricos en Europa, investigaciones posteriores de los mismos autores revelaron patrones similares también en Estados Unidos.
Utilizando datos detallados sobre préstamos para automóviles, identificaron una brecha en las condiciones del financiamiento entre los vehículos eléctricos (EV) y los que no lo son. Los vehículos eléctricos, en comparación con sus homólogos no eléctricos de la misma marca, modelo o categoría de potencia, se financian con tasas de interés más altas, relaciones préstamo-valor más bajas y duraciones de préstamo más cortas. El principal impulsor de esta brecha de financiamiento es el riesgo asociado a los vehículos eléctricos. El rápido e incierto progreso en las tecnologías específicas de los vehículos eléctricos acelera la obsolescencia, reduciendo el valor de reventa de los vehículos eléctricos y, por lo tanto, aumentando el costo asociado con los préstamos para estos vehículos. Factores como la disposición a pagar de los compradores de automóviles, las características socioeconómicas, los incentivos gubernamentales para los vehículos eléctricos, el poder de mercado de las instituciones financieras y las condiciones macroeconómicas desempeñan un papel mínimo a la hora de explicar el mayor costo de los préstamos para vehículos eléctricos. Los hallazgos resaltan que el riesgo de la transición tecnológica del carbono se valora en términos de financiamiento del consumo de activos verdes duraderos.
El estudio utilizó datos que cubren 15 millones de préstamos para automóviles en 11 países europeos, entre enero de 2010 y agosto de 2021 y titularizados por entidades financieras europeas. El estudio se centró en 10 marcas de fabricantes de vehículos eléctricos (EV) y no eléctricos: BMW, Ford, Honda, Hyundai, Lexus, Mercedes, Peugeot, Toyota, Volkswagen y Volvo.
El análisis de esos datos reveló una brecha sistemática en las condiciones de financiamiento entre los modelos EV y no EV dentro de la misma familia de automóviles, entre diferentes entidades financieras, diferentes marcas de automóviles y diferentes países. En concreto, las brechas encontradas fueron las siguientes:
La tasa de interés de los préstamos para vehículos eléctricos fue 0,29 puntos porcentuales más alta que la de los préstamos para vehículos no eléctricos, lo que representa el 6,5% de la tasa de interés promedio del 4,5% anual.
La relación préstamo-valor de los préstamos para vehículos eléctricos fue 4,7 puntos porcentuales más baja que la de los préstamos para vehículos no eléctricos, lo que significó que los compradores de vehículos eléctricos tuvieron que realizar pagos de primas más altas que los compradores de vehículos no eléctricos. El principal en los préstamos para vehículos eléctricos fue un 6,7% menor que el promedio del 70% en toda la muestra.
La tercera diferencia fue un vencimiento promedio de préstamos de 2,5 meses menor para los préstamos para vehículos eléctricos que para los préstamos de vehículos no eléctricos. También fue un 5,4% inferior al promedio de la muestra de poco más de 46 meses. El valor medio del préstamo fue de 13.890 euros (aprox. 15.000 dólares).
El estudio demostró que el impulsor más relevante de la brecha del costo del financiamiento de los vehículos eléctricos es el riesgo tecnológico asociado a los propios vehículos eléctricos. Las instituciones financieras cobran tasas de interés más altas sobre los préstamos para vehículos eléctricos porque la rápida e incierta evolución de las tecnologías de vehículos eléctricos acelera la obsolescencia de esa tecnología, disminuyendo el potencial valor de reventa e incrementando la volatilidad e incertidumbre del mercado secundario de vehículos eléctricos usados. Se reitera que las condiciones del financiamiento más estrictas para los préstamos para comprar vehículos eléctricos tienen poco que ver con la demografía de los consumidores, el poder de mercado de las instituciones financieras y los factores macroeconómicos del país.
Costa Rica se comprometió con la carbono neutralidad o descarbonización para el año 2050. Por ello a partir del 2018, el gobierno de Costa Rica implementó una serie de incentivos para promover la adopción de vehículos eléctricos en el país. Una investigación académica de Mora y Lafuente (2024) de la Universidad de Costa Rica señalan que dicha exoneración de impuestos tiene un efecto positivo y estadísticamente significativa sobre la importación de vehículos eléctricos; no obstante, ellos estiman que este efecto sería insuficiente para alcanzar las metas de descarbonización establecidas en el país. Sería muy importante y valioso que el Banco Central de Costa Rica (BCCR), en conjunto con la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), investigaran y publicaran un estudio sobre el efecto de la arista financiera de este importante tema que podría estar entrabando la adopción masiva de la movilidad eléctrica en el país.
